عندما تتداول زوج عملات معادن ثمينة مثل الذهب مقابل الدولار (XAU / USD) أو الفضة مقابل الدولار (XAG / USD) ، فمن السهل التفكير في الذهب والفضة على أنهما “عملات”. بطريقة ما ، لا يزال بعض المستثمرين يعتبرونهم “أموالًا” ، على الرغم من أنهم فقدوا “عطاءهم القانوني” في عام 1971 عندما تم إلغاء المعيار الذهبي. ولكن هناك الكثير لهذه المعادن من استخدام السلع في الماضي النقدي والحالي.

كلاهما يوفر نظرة ثاقبة تجاه الاتجاهات الاقتصادية المستقبلية والتطورات الصناعية. لذلك ، عندما تتطلع إلى تداول أي من المعدن على المدى المتوسط ​​إلى الطويل ، فهناك بعض العناصر الإضافية على الخريطة التي يجب مراقبتها.

الذهب – المعدن النقدي التقليدي

يعرف معظم المستثمرين أن المعدن الأصفر يُعتبر تقليديًا تحوطًا ضد التضخم ، وفي بعض الحالات ، سوق أسهم متدهور. حتى أن البعض قد يسميها مؤشرًا رئيسيًا لخطر التضخم ، مثل الكناري الذي يضرب به المثل في منجم الفحم.

لذلك ، عند تداول الذهب ، قد يكون من المفيد إلقاء نظرة على العديد من المؤشرات الاقتصادية التي قد تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على المعدن الأصفر. يمكن أن يكون للسياسة النقدية – وخاصة مشتريات الأصول الفيدرالية وقرارات أسعار الفائدة – تأثير على الذهب. نظرًا لأن مستثمري الذهب يستجيبون للبيانات التضخمية ، فإن مراقبة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، ومؤشر مديري المشتريات (PMI) ، وأحيانًا إلقاء نظرة خاطفة على عرض النقود قد يساعد أيضًا. نظرًا لأن الذهب يستجيب لتحركات الدولار ، فقد ترغب في مشاهدة عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بالإضافة إلى مؤشر الدولار.

سوف يستجيب الذهب بشكل مختلف لهذه التقارير اعتمادًا على الصورة الكبيرة التي قد توضحها بشكل جماعي فيما يتعلق بالصحة الاقتصادية العامة. ولكن إذا كنت ترغب في إعداد إستراتيجية سليمة بناءً على كيفية أداء الذهب في الأشهر المقبلة ، فلا داعي للالتفاف حول الأساسيات.

الفضة – هجين نقدي صناعي

تحتل الفضة مكانة فريدة في مزيج السلع. من ناحية ، إنه “معدن نقدي”. التي كانت تدعم الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع الذهب. من ناحية أخرى ، للفضة استخدامات صناعية ، قد يكون الكثير منها ذا صلة بصناعة الطاقة المتجددة الناشئة. على سبيل المثال ، تُستخدم الفضة في تكنولوجيا الطاقة الشمسية وبطاريات الليثيوم والمنتجات الإلكترونية المرنة. ما يخبرنا به هذا هو أن الطلب على الفضة قد يزداد مع نضوج صناعة الطاقة المتجددة.

هناك انقسام آخر مثير للاهتمام هو أن بعض المستثمرين قد يفرطون في شراء الفضة كملاذ آمن عندما تكون الأوقات سيئة ، بينما قد يشتري آخرون المزيد منها عندما تكون الأوقات جيدة ، مما يعني أن محركات الإنتاج الصناعي تتسارع.

لذلك ، إذا كنت تحاول توقع اتجاه الفضة على المدى الطويل ، فاحرص على الانتباه إلى عائدات تعدين الفضة والعرض الحالي مقابل الطلب. أيضًا ، يجب الانتباه إلى معنويات السوق بشأن الملاذ الآمن مقابل الطلب الصناعي. إنه احتمال صعب ، والفضة متقلبة بالفعل ، لكن لا يمكنك تجنب السياق الاقتصادي الأوسع عند تداول معدن تكون أهميته في الاقتصاد لامعة ولكنها “رمادية اللون”.

نسبة الذهب إلى الفضة

آخر شيء يجب مراعاته: نسبة الذهب إلى الفضة. باختصار ، فإن “النظرية” الكامنة وراء ذلك هي أن هناك نطاقًا معقولًا يجب أن تطفو فيه نسبة الذهب إلى الفضة. هذا النطاق قابل للنقاش. تقول بعض حشرات الذهب أنه يجب أن يكون حوالي 15 إلى 1 (15 أونصة من الفضة لكل 1 أونصة من الذهب). في معظم القرن العشرين ، كان المتوسط ​​حوالي 45 إلى 1. يعتقد بعض المحللين الآن أن النسبة الجديدة أقرب إلى 75 إلى 1.

في مارس 2020 ، وصلت النسبة إلى مستوى مرتفع للغاية تجاوز 126 إلى 1. كان هذا عمليا أعلى مستوى خلال 5000 عام ، وتوقع تجار المعادن الثمينة أن هذا المستوى المرتفع لا يمكن تحمله.

إليك ما حدث بعد ذلك: ارتفعت نسبة الذهب إلى الفضة إلى 126 إلى 1. وارتفعت الفضة بشكل حاد استجابة لذلك. استمر الذهب في الارتفاع ، ولكن ليس بنفس زخم الفضة.

لا تعد نسبة الذهب إلى الفضة دائمًا مؤشرًا دقيقًا ، ولكنها يمكن أن تخبرك متى يكون المعدن على وشك الارتفاع أو الانخفاض.

الخط السفلي

بينما يعتبر الذهب والفضة تقليديًا معادن نقدية ، سيكون من الحكمة بالنسبة لك أن تفكر في السياق الأساسي الأوسع عند توقع الاتجاهات المحتملة في أي من الأصول. تداول سعيد!