你要么喜欢波动，要么讨厌波动，但这取决于你是在交易还是投资。

• 波动率指标可以帮助您衡量价格相对于给定平均值的位置
• 这些指标还可以帮助您衡量当前的波动周期
• 把握波动的时机和把握市场时机一样困难，所以要小心

短线交易者需要波动，涨跌无所谓；正面或负面。他们会以任何一种方式进行交易。相比之下，投资者通常害怕波动，因为在他们的语言中，波动意味着负波动或向下波动。这意味着损失。

无论您是交易者还是投资者，都有一种方法可以了解波动情况并预测市场或工具可能会做什么。这就是波动性指标的用途：帮助您解读当前的波动性环境，从而做出更明智的交易决策。

尽管有很多这样的方法，但我们选择了两个可以帮助您在方向性不确定的特定市场中找到“优势”。

布林带 – 市场是在超前还是准备跳跃？

您会看到市场上下波动。但是，您如何评估它是否移动得太远（向上或向下），或者它是否在任一方向上移动得不够远？您将其与平均值进行比较。

假设平均值是一个 20 天的简单移动平均线，如下图所示。

好的，现在怎么办？您如何预测价格摆动或逆转？如果你想交易那些较小的波动怎么办——你如何预测它们的潜在逆转？

一种解决方案是使用布林带。

请注意，在收盘价高于或低于任一方向的第二个标准差后，价格如何趋于反转（无论持续时间长短）。将这些波段视为“假设的”价格上限和下限。

不知道什么是标准差？这是一种统计计算，可以告诉您某物与平均值（或平均值）相差多远。偏差越大，超过它的收盘价越有可能恢复到平均价格，至少在理论上是这样。借助布林带，大多数交易平台都允许您绘制移动平均线的 1、2 和 3 个标准差。

以下是解释布林带的几种方法：

• 标准差越高，波动性越大。
• 当价格超过第二个标准差时，它可能会恢复到均值，但不能保证，因为如果有足够的动力推动价格甚至可以超过第三个标准差。
• 上限可以表示“超买”，而下限可以表示“超卖”。
• 重要的交易者提示：如果价格几乎没有变动并且波段很窄，则资产可能会出现爆炸性移动，向上或向下，如下图所示。

有更多方法可以解释和使用布林带，但我们刚刚为您提供的见解可以让您有一个良好的开端。

平均真实范围 – 这里总是如此不稳定吗？

您将图表打开到可交易市场并开始问自己：这是否像通常那样波动…波动性何时开始增加或减少…其平均波动率分布是多少？

您的问题的快速解决方案可在平均真实范围 (ATR) 指标中找到。 ATR 采用给定“回顾”期间的平均“每日”范围。在下面的示例中，它测量了 14 天期间的平均每日变动范围。

请注意，从 50 点开始到超过 150 点结束的 14 天 ATR 波动性增加了 200%。那可以交易吗？这取决于您的风险承受能力和交易策略。

也许您可以使用它来告诉您何时交易资产。也许它可以帮助您预测何时实施短期波动（例如，秃鹰价差）或长期波动（例如，跨式）期权价差。如何使用 ATR 取决于您；有很多方法可以使用它。

为增加或减少波动性定位自己

如果一个市场是流动性交易的，它通常不仅会在价格上波动，还会在波动性上波动。很难找到一个流动性交易的市场，要么总是超级波动，要么总是温和。

因此，根据您的交易风格和风险承受能力，您最明智的举措可能是预测即将到来的波动环境。如果您更喜欢交易波动性走势，那么您可能会等待选择的工具进入波动性相对较低的阶段，以期抓住爆炸性走势。

另一方面，如果您更喜欢波动性较小的情况，那么如果您的工具恰好处于波动性环境的动荡末端，您可能希望等待它稳定下来。

请记住，把握波动的时机可能与把握市场时机一样困难。所以要小心。更重要的是，您可以使用这些指标为您提供有关当前波动环境的“sitrep”（情况报告）：价格与平均值的关系，以及它是处于波动周期的高端还是低端。祝你好运，明智地交易！